“地摊经济”,引爆啤酒概念股的狂欢

时间:2020-06-07 02:01:39 分享到:
一声 “地摊经济”的号召,除了恢复了多个城市许久不见的人家烟火气,股票市场“地摊经济”相关的概念股纷纷飘红。

6月4日,沪深两市开盘后地摊经济概念股继续大涨,与地摊经济相关的啤酒、食品板块也异动拉升。其中,A股三大指数集体高开,啤酒概念股走强。截至当日上午收盘,珠江啤酒涨9.86%接近涨停,燕京啤酒、惠泉啤酒、重庆啤酒涨幅均超4%。青岛啤酒盘中最高涨5.1%,股价达66.5元,股价升至1993年上市以来的新高,此后略有回落,早盘最终收于65.80元。6月4日下午,青岛啤酒报收于67.30元/股的历史最高价。据悉,4月份青岛啤酒销量、收入、利润等各项经济指标均实现了同比两位数的增长,其中销量同比增长12%。

业内人士分析指出,在地摊经济中,餐饮必定是不可或缺的,啤酒旺季动销值得期待。根据国家统计局发布的2020年4月啤酒产量数据显示,4月我国啤酒产量达到307.9万千升,同比增长5.4%。此外,同属酒类,今年以来啤酒板块收益高于白酒板块。据相关统计,今年以来白酒股的收益率为11.47%,而啤酒股的收益率为15.12%。

事实上,仅从6月份以来的市场表现看,7只啤酒股全线上涨,兰州黄河、惠泉啤酒、燕京啤酒3只个股期间累计涨幅均在10%以上。随着啤酒消费的黄金期夏季到来,受疫情影响的餐饮消费逐渐恢复,各地的夜经济“亮起来”,必然带动啤酒的消费恢复。

“夏天本来也属于啤酒消费旺季,加上近日‘地摊经济’的刺激,在二级市场快速拉伸也符合资本市场规律。”广发证券刘芷君指出。

盈亚证券投资咨询有限公司投资顾问易凯告诉《华夏酒报》,经过近几年的市场竞争,啤酒行业头部企业的地位基本确立,销量稳中有升,品牌知名度深入人心,生产规模扩大、成本下降,带动整体行业的盈利能力提升。去年啤酒淡季时各大啤酒厂商的涨价行为,已经验证行业中长期拐点出现,板块的配置价值引起中长期资金的关注;而近期啤酒股股价的上涨,是受益于夜市经济、天气变热等因素,市场预期啤酒需求扩大而引发的资金介入。

新时代证券研报指出,啤酒行业持续受益于消费场景的延展,从佐餐到休闲,消费者价格敏感度在降低,行业企业产品与品牌的创新在引导与迎合消费升级趋势同时将持续受益吨价提升带来的业绩弹性。寡头竞争格局稳定,高端化已成行业共识,2019年A股啤酒上市公司营收、利润增速分别为3.86%和53.72%。

盈亚证券在研报中指出,行业高端化逻辑清晰,基本判断是:短期气温提升催化(“夜经济”与“地摊经济”等排挡、夜场场景恢复促进放量)+产品提价,啤酒销量与气温以上具有强相关性,2020年5月全国30度以上平均天数9.6天, 同增3.1天,2020年4月啤酒产量同增7.5%,预计5月份行业销量将有双位数增长;中期看,关厂提效,优化产能结构,提高ROE水平;长期看, 受益于产品结构提升(高端化)带来的业绩成长。重点推荐股权激励标的青岛啤酒和嘉士伯中国资产注入预期标的重庆啤酒,2020年PE分别为43X和55X;显著受益标的华润啤酒、珠江啤酒。

既然啤酒股有望迎来新机会,那么投资者应该如何参与呢?

易凯向《华夏酒报》分析指出:“啤酒消费受天气、饮食习惯和品牌效应的影响较大,所以选择相关个股可考虑:其一,产品知名度覆盖面较大的企业;其二,高温天气延续时间较长地区的企业;其三,夜市经济活跃度较高地区的啤酒品牌企业。”

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